Perfil del Participante

MexDer

Dónde Participar

MexDer, Mercado Mexicano de Derivados, es una sociedad anónima de capital variable, que cuenta con autorización de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, para proveer las instalaciones y servicios necesarios para cotizar y negociar contratos estandarizados de Futuros y Opciones.

Los contratos listados en MexDer se compensan y liquidan en la Cámara de Compensación, a la cual se identifica con el nombre comercial de Asigna, Compensación y Liquidación, constituida a través de un fideicomiso de administración y pago cuyo patrimonio es integrado por las aportaciones realizadas por los Socios Liquidadores y que actúa como contraparte de todas las operaciones efectuadas en MexDer.

MexDer y Asigna son entidades autorreguladas, a fin de asegurar la eficiencia, competitividad, orden, transparencia y seguridad del mercado. Su régimen jurídico está constituido específicamente, por las "Reglas a que habrán de sujetarse las sociedades y fideicomisos que intervengan en el establecimiento y operación de un mercado de futuros y opciones cotizados en bolsa", emitidas conjuntamente por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, Banco de México y la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, y las "Disposiciones de carácter prudencial" emitidas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.

Las actividades y funciones autorregulatorias de MexDer sobre sus inversionistas, participantes y sobre Asigna, están contenidas en sus Estatutos Sociales, Reglamento Interior, Manuales Operativos y otras resoluciones obligatorias para los intermediarios, que sean emitidas por el propio Consejo y Comités.

Para qué Participar

Los contratos de Futuros listados en MexDer se incluyen en la categoría de productos derivados, ya que su valor está referido a un activo subyacente, constituido por índices accionarios, divisas, tasas de interés y acciones de alta bursatilidad cotizadas en la Bolsa Mexicana de Valores.

La principal función de los derivados es servir de cobertura ante fluctuaciones en el valor de los precios de los activos subyacentes, lo cual se aplica a:

• Portafolios accionarios.
• Obligaciones contraídas a tasa variable.
• Pagos o cobranzas en moneda extranjera a un determinado plazo.
• Planeación de flujos de efectivo, entre otros.

Cómo Participar

La intermediación en el Mercado Mexicano de Derivados la realizan los Operadores y Socios Liquidadores de MexDer, además de estar sujetos a supervisión, vigilancia y auditorías por parte de los comités correspondientes.

MexDer publica boletines en los que se registran los intermediarios autorizados para contratar y operar con cada una de las modalidades y clases de contratos. Además, la normatividad de MexDer y Asigna establece los derechos y obligaciones, términos y condiciones a los que se sujetarán los clientes, respecto a la celebración, compensación y liquidación de cada clase de contratos. Las condiciones generales de contratación deben formar parte integral de los contratos de intermediación.

Los intermediarios de MexDer, en su calidad de Operadores o Socios Liquidadores, están obligados a:

• Informar a sus clientes respecto a su organización, solvencia y procedimientos.
• Asesorar al cliente en cuanto a las características de las operaciones propuestas, sus riesgos y beneficios objetivos.
• Garantizar las condiciones de negociación, mediante un contrato de intermediación.
• Ejecutar las órdenes del cliente, que hayan sido expresamente formuladas.
• Confirmar a cada cliente las operaciones ejecutadas y los avisos de variaciones de aportaciones. Si las órdenes no pudieron ser efectuadas, se deben explicar al cliente los motivos.

A cada cliente se le debe enviar información mensual detallada de su cuenta, incluyendo:

• Número de contratos abiertos, con sus precios.
• Ganancia o pérdida neta.
• Monto de las aportaciones recibidas y entregadas, su rendimiento y cualquier cantidad disponible.
• Fecha de las operaciones, montos y volúmenes.
• Posición al inicio y al final del periodo.
• Cargos y comisiones cobradas.
• Cualquier otra información relevante.

Con cuánto participar

Futuros

El cliente que negocia Contratos de Futuros, debe entregar al Socio Liquidador un monto en garantía que se denomina "Aportaciones Iniciales Mínimas" (AIM´s) y los Excedentes de Aportaciones Iniciales Mínimas, por cada contrato.

Además de las Aportaciones señaladas anteriormente, el cliente debe considerar en el monto de su inversión, las cuotas de operación y las retenciones fiscales correspondientes.

Quién debe Participar

El Mercado de Productos Derivados implica mecanismos operativos, estrategias y esquemas de administración de riesgos bastante más complejos que los usuales en los mercados tradicionales de valores.

La inversión en contratos de Futuros no puede ser al azar. Los participantes necesitan tener una clara visión del tipo de negociación que requieren efectuar, de acuerdo con sus expectativas, disponibilidad de recursos y tolerancia al riesgo.

Para realizar inversiones en productos derivados, como los futuros, es conveniente contar con la asesoría de profesionales que sean expertos en la materia, certificados por MexDer para operar este tipo de instrumentos. El inversionista debe ser informado de los riesgos asociados a este tipo de productos.

Las beneficios de los contratos de Futuros son especialmente aplicables en los casos de:

• Importadores que requieran dar cobertura a sus compromisos de pago en divisas.
• Tesoreros de empresas que busquen protegerse de fluctuaciones adversas en las tasas de interés.
• Inversionistas que requieran proteger sus portafolios de acciones contra los efectos de la volatilidad.
• Inversionistas experimentados que pretendan obtener rendimientos por la baja o alza de los activos subyacentes.
• Empresas no financieras que quieran apalancar utilidades.
• Deudores a tasa flotante que busquen protegerse de variaciones adversas en la tasa de interés, entre otros.

Qué debe saber antes de Participar

Los contratos de Futuros son instrumentos que contribuyen a la liquidez, estabilidad y profundidad de los mercados financieros; generando condiciones para diversificar las inversiones y administrar riesgos.

Sin embargo, la participación en este mercado requiere un manejo más complejo de elementos de análisis para la toma de decisiones y una clara visión respecto a los riesgos potenciales.

Los intermediarios están obligados a mantener sistemas de evaluación de riesgos y deben informar a sus clientes respecto de los límites en posiciones, de acuerdo con la tolerancia que estos asuman ante riesgos de mercado.

En Contratos de Futuros, las ganancias o pérdidas pueden ser ilimitadas para el vendedor o el comprador, de acuerdo con las fluctuaciones en el precio futuro.

El riesgo de mercado logra minimizarse, mediante estrategias que combinan dos o más operaciones simultáneas de distinta naturaleza, para lo cual se requiere asesoría especializada y gran experiencia en el análisis de este tipo de negociaciones.

Es conveniente que el empresario o el inversionista que desee establecer una cobertura para sus activos o flujos de dinero o de divisas, consulte su caso con un intermediario acreditado ante MexDer, quien tiene la misión de proponer negociaciones claras y con niveles de riesgo tolerables para el cliente, buscando alguna de las muchas oportunidades de beneficio que permite el Mercado Mexicano de Derivados.

MexDer certifica que el personal de los Operadores y Liquidadores cuenta con los conocimientos técnicos necesarios para poder participar en este mercado. Además imparte periódicamente cursos de Ética y Conducta Bursátil para contribuir a las sanas prácticas del mercado.

Si Usted desea participar en MexDer, Mercado Mexicano de Derivados, es conveniente tener en cuenta los Diez Mandamientos para el uso de Derivados